DOI: https://doi.org/10.9744/jak.22.2.91-104

Domination of Regional Wealth as a Determining Factor of Financial Statement Disclosure

Johan Arifin

Abstract


Abstract

Using Stewardship theory, this study examines the factors that influence the level of mandatory disclosure within financial statements of provincial governments in Indonesia, including size of government, regional wealth, number of Regional Working Units (SKPD), administrative age of government and audit findings. By applying the purposive sampling method, this study uses a sample of financial statements from 27 provinces in Indonesia during 2016 to 2018, therefore the total sample is 81 financial statements. The findings reveal that there is a moderate level of compliance with key mandatory disclosures (61,33%). In addition, the regression analysis shows that from the five potential predictor variables, regional wealth is the only predictor that is significantly positive towards the level of mandatory disclosure within financial statements of Indonesian provincial governments. Given overall non-compliance rate of over 38% there is a clear need for the Indonesian government especially the Supreme Audit Board (BPK) to better enforce provincial government's compliance combined with important financial reforms and regulations.


Keywords


(Stewardship theory; level of disclosure; regional wealth; provincial government)

Full Text:

PDF

References


Abdullah, R. (2019), Factors affecting the role of local councils in local policy-making, Review of Economics and Political Science, 4 (4), 285-303

Adiputra, I., Utama, S. & Rossieta, H. (2018), Transparency of local government in Indonesia, Asian Journal of Accounting Research, 3 (1), 123-138. https://doi.org/10.1108/AJAR-07-2018-0019.

Agustiningsih, S.W., Murni, S. & Putri, G.A. (2017). Audit findings, local government characteristics, and local government financial statement disclosure. Review of Integrative Business and Economics Research, 6 (3), 179-187.

Alhajjriana, G.I., Nor, W. & Wijaya, R. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi internet financial reporting pemerintah daerah dan implikasinya terhadap akuntabilitas laporan keuangan daerah. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 17 (2), 100-109.

Ali, W., Frynas, J.G. & Mahmood, Z. (2017). Determinants of corporate social responsibility (CSR) disclosure in developed and developing countries: A literature review. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 24 (4), 273-294.

Andriani, M., Santi, E. & Mustika, R. (2019). Faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengungkapan laporan keuangan pemerintah daerah pada kabupaten/kota provinsi sumatera barat tahun anggaran 2014-2016. Akuntansi dan Manajemen, 14 (1), 1-14.

Arifin, J. (2020). Disclosure of financial statements on the website: An empirical study in indonesian local governments. Review of Integrative Business and Economics Research, 9 (2), 174-188.

Arifin, J. (2018). Potential factors to enhance the level of disclosure within financial statements of Indonesian provincial governments. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 20 (2), 89-98.

Arifin, J. (2017). Akuntansi Sektor Publik. Cetakan Pertama, Yogyakarta: Penerbit UII.

Arifin, J., Tower, G. & Porter, S. (2015). Fiscal policy disclosure in Indonesian local government. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia, 17 (1), 13-30.

Aureli, S., Magnaghi, E. & Salvatori, F. (2019). The role of existing regulation and discretion in harmonising non-financial disclosure. Accounting in Europe, 16 (3), 290-312.

Azhary, A. & Muharam, H. (2017). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi risiko likuiditas pada bank konvensional (Studi pada bank yang termasuk Badan Usaha Milik Pemerintah dan bank asing di Indonesia dan Malaysia periode tahun 2011 sampai dengan 2015). Diponegoro Journal of Management, 6 (4), 1-12.

Budiarto, D.S. & Indarti, L. (2019). Apakah karakteristik pemerintah daerah berpengaruh pada pengungkapan laporan keuangan pemerintah daerah? Riset pada kabupaten di Jawa Tengah. Jurnal Akuntansi Bisnis, 12 (1), 19-29.

Camilleri, M. (2018), Theoretical insights on integrated reporting: The inclusion of non-financial capitals in corporate disclosures, Corporate Communications: An International Journal, 23 (4), 567-581. https://doi.org/10.1108/CCIJ-01-2018-0016.

Chen, Z., Pan, J., Wang, L. & Shen, X. (2016). Disclosure of government financial information and the cost of local government’s debt financing-Empirical evidence from provincial investment bonds for urban construction. China Journal of Accounting Research, 9 (3), 191-206.

Coryanata, I. (2012).Akuntabilitas, partisipasi masyarakat dan transparansi kebijakan publik sebagai pemoderasi hubungan pengetahuan dewan tentang anggaran dan pengawasan keuangan daerah. Jurnal Akuntansi dan Investasi,. 12 (2), 110-125.

Dawd, I. & Charfeddine, L. (2019). Effect of aggregate, mandatory and voluntary disclosure on firm performance in a developing market: the case of Kuwait. Int. J. Accounting, Auditing and Performance Evaluation, 15 (1), 31-56.

Dimitropoulos, P., Koronios, K., Thrassou, A. & Vrontis, D. (2019), Cash holdings, corporate performance and viability of Greek SMEs: Implications for stakeholder relationship management, EuroMed Journal of Business, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/EMJB-08-2019-0104.

Dumay, J., La Torre, M. & Farneti, F. (2019), Developing trust through stewardship: Implications for intellectual capital, integrated reporting, and the EU Directive 2014/95/EU, Journal of Intellectual Capital, 20 (1), 11-39. https://doi.org/10.1108/JIC-06-2018-0097.

Effendy, Y. (2013). Tinjauan hubungan opini WTP BPK dengan kasus korupsi pada pemda di indonesia kajian manajemen kenuangan pemerintah, hubungan antara masyarakat, pemerintah dan pemeriksa (Auditor). Jurnal Manajemen & Bisnis, 13 (1), 46–55.

El-Diftar, D., Jones, E., Ragheb, M. & Soliman, M. (2017), "Institutional investors and voluntary disclosure and transparency: the case of Egypt", Corporate Governance, 17 (1), 134-151.

Evada, D., Hadi, J. & Adelia, K. (2020). The influence of complexity and audit findings on the disclosure regional financial statements in Indonesia. Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies, 6 (3), 1-18.

Ferry, L., & Murphy, P. (2018). What about financial sustainability of local government!—a critical review of accountability, transparency, and public assurance arrangements in England during Austerity. International Journal of Public Administration, 41(8), 619–629.

Hendriyani, R., & Tahar, A. (2015). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengungkapan laporan keuangan pemerintah provinsi di Indonesia. Bisnis Dan Ekonomi, 22 (1), 25–33.

Idris, A.L.M., Surasni, N.K. & Irwan, M. (2018). The determinant disclosure of internet financial reporting in district and city government in Indonesia. IJER, 9 (1), 62-74.

Keay, A. (2017), Stewardship theory: Is board accountability necessary?, International Journal of Law and Management, 59 (6), 1292-1314. https://doi.org/10.1108/IJLMA-11-2016-0118.

Khasanah, N. L., & Rahardjo, S. N. (2014). Pengaruh karakteristik, kompleksitas, dan temuan audit terhadap tingkat pengungkapan laporan keuangan pemerintah daerah. Diponegoro Journal of Accounting, 3 (3), 1-11.

Kogoya, S., Salle, A. & Wijaya, A.H.C. (2019). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengungkapan LKPD di pemerintah kabupaten-kota di provinsi Papua. Jurnal Akuntansi & Keuangan Daerah, 14 (2), 98-111.

Kusuma, U.R. & Handayani, N. (2017). Pengaruh karakteristik pemerintah daerah terhadap efisiensi kinerja keuangan pemerintah daerah. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6 (1), 403-420.

Kyriacou, A.P, Gallo,L.M. & Sagales, O.R. (2017). Regional inequalities, fiscal decentralization and government quality. Regional Studies, 51 (6), 945-957.

Liza, J.W. & Arza, F.I. (2019). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengungkapan sukarela laporan keuangan pemerintah daerah. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1 (3), 959-877.

Marliani, M., Amin, M. & Mawardi, M.C. (2018). Pengaruh karakteristik pemerintah, kompleksitas, dan temuan audit terhadap tingkat pengungkapan laporan keuangan pemerintah daerah. Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 7 (10), 37-51.

Mastilak, M., Matuszewski, L., Miller, F. & Woods, A. (2018), Self-fulfilling prophecy? An examination of exposure to agency theory and unethical behavior. Research on Professional Responsibility and Ethics in Accounting (Research on Professional Responsibility and Ethics in Accounting, (21), Emerald Publishing Limited, 111-152. https://doi.org/10.1108/S1574-076520180000021007.

Maulana, C. & Handayani, B.D. (2015). Pengaruh karakteristik, kompleksitas pemerintahan dan temuan audit terhadap tingkat pengungkapan wajib LKPD. Accounting Analysis Journal, 4 (4), 1-11.

Murni, A., Rahayu, S. & Zultilisna, D. (2017). Opini audit, tingkat kemandirian, dan tipe pemerintah daerah terhadap tingkat pengungkapan informasi. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 9 (2), 94-103.

Naopal, F., Rahayu, S. & Yudowati, S.P. (2017). Pengaruh karaktersitik daerah, jumlah penduduk, temuan audit, dan opini audit terhadap pengungkapan laporan keuangan pemerintah daerah. Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 7 (1), 56-68.

Othman, R., Nath, N & Laswad, F. (2018). Determinants of voluntary environmental reporting by New Zealand Regional Councils. Accounting for Sustainability: Asia Pacific Perspectives, 281-301.

Parker, D., Dressel, U., Chevers, D. & Zeppetella, L. (2018), Agency theory perspective on public-private-partnerships: International development project, International Journal of Productivity and Performance Management, 67 (2), 239-259.

Peraturan Pemerintah Republik Indonesia (PP) No. 71 Tahun 2010 tentang Standar Akuntansi Pemerintahan. 2010. Jakarta.

Priharjanto. (2016). Pengaruh temuan, tingkat penyimpangan, opini audit, dan karakteristik pemerintah daerah terhadap tingkat pengungkapan laporan keuangan pemerintah provinsi di Indonesia. Jurnal Info Artha, (1), 97-110.

Putri, W.M. & Arza, F.I. (2019). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengungkapan wajib laporan keuangan pemerintah daerah. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1 (3), 1111-1130.

Render, B., Stair, R.M., Hanna, M.E & Hale, T.S. (2015). Quantitative Analysis for Management. London: Pearson Education.

Sani, A. (2018). Kewenangan pemerintah Aceh dalam kerangka otonomi daerah. Jurnal Ius Civile, 2 (1), 49-59.

Santis, S., Grossi, G. & Bisogno, M. (2019). Drivers for the voluntary adoption of consolidated financial statements in local governments. Public Money and Management, 39 (8), 534-543.

Sari, I.P., Agusti, R. & Rofika. (2016). Pengaruh ukuran pemerintah daerah, PAD, leverage, dana perimbangan dan ukuran legislatif terhadap kinerja keuangan pemerintah daerah (Studi pada Kab/kota Pulau Sumatra). JOM Fekon, 3 (1), 679-692.

Schillemans, T. (2013). Moving beyond the clash of interests: On stewardship theory and the relationships between central government departments and public agencies. Public Management Review, 15 (4), 541-562.

Schillemans, T. & Bjurstrom, K.H. (2019). Trust and verification: Balancing agency and stewardship theory in the governance of agencies. International Public Management Journal, 1-35. https://doi.org/10.1080/10967494.2018.1553807.

Sellami, Y.M. & Fendri, H.B. (2017), The effect of audit committee characteristics on compliance with IFRS for related party disclosures: Evidence from South Africa, Managerial Auditing Journal, 32 (6), 603-626.

Setyaningrum, D., & Syafitri, F. (2012). Analisis pengaruh karakteristik pemerintah daerah terhadap tingkat pengungkapan laporan keuangan. Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 9 (2), 154–170.

Setyowati, L. (2016). Determinan yang mempengaruhi pengungkapan laporan keuangan pemerintah daerah. Bisnis dan Manajemen, 6, 45–62.

Simbolon, H.A.U. & Kurniawan, C.H. (2018). Pengaruh karakteristik pemerintah daerah terhadap tingkat pengungkapan laporan keuangan di seluruh provinsi Indonesia. Modus Journal, 30 (1), 54-70.

Siregar, D.S.U., Tiara, S. & Ovami, D.C. (2019). Pengaruh kompetensi dan keahlian terhadap ketepatan pemberian opini auditor (Studi empiris pada kantor akuntan publik di kota Medan). Jurnal Akuntansi dan Pembelajaran, 8 (2), 51-59.

Souza, J.A.S., Rissatti, J.C., Rover, S. & Borba, J.A. (2019). The linguistic complexities of narrative accounting disclosure on financial statements: An analysis based on readability characteristics. Research in International Business and Finance, (48), 59-74.

Suhardjanto, D. & Lesmana, S. I. (2010) Pengaruh karakterstik pemerintah daerah terhadap tingkat pengungkapan wajib di Indonesia. Prestasi, 3 (2), 25-40.

Suhardjanto, D. & Yulianingtyas, R.R. (2011). Pengaruh karakteristik pemerintah daerah terhadap kepatuhan pengungkapan wajib dalam laporan keuangan pemerintah daerah (Studi empiris pada kabupaten/kota di Indonesia). Jurnal Akuntansi dan Auditing, 8 (1), 30-42.

Susanti, D. (2017). Pengaruh karakteristik pemerintah daerah, opini audit dan temuan audit terhadap kinerja pemerintah daerah (Studi pada pemerintah kabupaten/kota di Sumatera tahun 2010-2013). Jurnal Akuntansi dan Keuangan UNJA, 2 (4), 11-20.

Tama, I.G.M.A.A. (2018). Pengaruh Karakteristik Kepala Daerah, Ukuran Pemerintah, dan Temuan Audit terhadap Kinerja Keuangan Daerah. Perspektif Akuntansi, 1 (1), 91-113.

Undang-Undang Republik Indonesia (Law) No. 22 Tahun 1999 tentang Pemerintah Daerah. 1999. Jakarta.

Undang-Undang Republik Indonesia (Law) No. 17 Tahun 2003 tentang Keuangan Negara. 2003. Jakarta.

Undang-Undang Republik Indonesia (Law) No. 28 Tahun 2009 tentang Pajak Daerah dan Retribusi Daerah. 2009. Jakarta

Verawaty, Jaya, A.K. & Alsri, A.P. (2019). Kepatuhan pengungkapan wajib dalam LKPD provinsi di Indonesia. Semhavok, 1 (1), 46-53.




DOI: https://doi.org/10.9744/jak.22.2.91-104




Template for Preparing Article for JAK

The Journal is published by The Institute of Research & Community Outreach - Petra Christian University. It available online supported by Directorate General of Higher Education - Ministry of National Education - Republic of Indonesia.

©All right reserved 2018. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, ISSN: 1411-0288, e-ISSN: 2338-8137

click tracking
View My Stats